Actifs cotés

Notre approche en matière d'investissement dans les actifs côtés repose sur cinq piliers :

L’intention
Les investissements devraient être réalisés avec l'objectif initial d'obtenir un résultat social ou environnemental positif spécifique


La matérialité
Nous cherchons à investir dans des entreprises dont les résultats positifs sont importants pour les bénéficiaires, les entreprises ou les deux


L’additionnalité 
Nous regardons dans quelle mesure une entreprise rend ses produits et services « nécessaires » plus visible ou commercialement viables


L’externalité négative
Les pratiques, les produits et les services d'une entreprise peuvent nuire considérablement l'impact positif qu'elle génère ailleurs. Par conséquent, il est important que les effets négatifs – connus sous le nom d'externalités négatives – et l'engagement d'une entreprise à y remédier soient pleinement pris en considération parallèlement aux résultats positifs


La mesurabilité
Une méthodologie et un engagement clairs sont nécessaires pour mesurer la performance sociale et environnementale des investissements. Ceux-ci doivent être suivis dans le temps.

Comment nous évaluons les entreprises

Nous croyons qu’une analyse approfondie est importante. Notre objectif est d'identifier et de suivre une série de mesures d'impact ou d'indicateurs clé de performance dans cinq catégories : produits et services ; recherche et développement ; opérations ; initiatives de responsabilité sociale d'entreprise ; et externalités négatives. 

Nous intégrons les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans notre processus d'investissement et notre approche de l'investissement d'impact au travers des thèmes présentés dans le tableau ci-dessous.

Source AXA IM. A titre d’illustration uniquement.

Nous cherchons à identifier les entreprises qui sont des leaders d'impact ou des entreprises en transition. Les leaders d'impact sont les plus même de générer un impact sociétal positif tant au travers de leurs produits et services que de leurs pratiques et politiques. Leur intention stratégique est claire : contribuer à la société et aider l'environnement tout en générant des rendements financiers sains.

Les entreprises en transition sont celles qui affichent l'ambition d'une transformation permanente importante en termes d'impact positif, ce qui améliorera également leur rendement financier à long terme. Elles intègrent généralement l'une des actions suivantes :

  • Changer radicalement leur gamme de produit et services, qui peut prendre un certain temps à se concrétiser
  • Réduire significativement leurs externalités négatives
  • Améliorer considérablement les résultats environnementaux ou sociaux de leurs activités, en fixant des objectifs ambitieux

Pour AXA IM, être transparent et explicite sur les catégories entreprises dans lesquelles nous investissons, être capable d'expliquer clairement pourquoi elles font partie d'un portefeuille d'investissement d’impact est pour nous un point essentiel. Notre cadre d'évaluation est conçu pour analyser les sociétés et identifier les opportunités d'investissement d'impact dans les actifs cotés.

Ce document est exclusivement conçu à des fins d’information et ne constitue ni une recherche en investissement ni une analyse financière concernant les transactions sur instruments financiers conformément à la Directive MIF 2 (2014/65/UE) ni  ne constitue, de la part d’AXA Investment Managers ou de ses affiliés une offre d’acheter ou vendre des investissements, produits ou services et ne doit pas être considérée comme une sollicitation, un conseil en investissement ou un conseil juridique ou fiscal, une recommandation de stratégie d’investissement ou une recommandation personnalisée d’acheter ou de vendre des titres financiers. Ce document a été établi sur la base d'informations, projections, estimations, anticipations et hypothèses qui comportent une part de jugement subjectif. Ses analyses et ses conclusions sont l’expression d’une opinion indépendante, formée à partir des informations disponibles à une date donnée. Toutes les données de ce document ont été établies sur la base d’informations rendues publiques par les fournisseurs officiels de statistiques économiques et de marché. AXA Investment Managers décline toute responsabilité quant à la prise d’une décision sur la base ou sur la foi de ce document. L’ensemble des graphiques du présent document, sauf mention contraire, a été établi à la date de publication de ce document. Par ailleurs, de par la nature subjective des opinions et analyses présentées, ces données, projections, scénarii, perspectives, hypothèses et/ou opinions ne seront pas nécessairement utilisés ou suivis par les équipes de gestion de portefeuille d’AXA Investment Managers ou ses affiliés qui pourront agir selon leurs propres opinions. Toute reproduction et diffusion, même partielles de ce document sont strictement interdites, sauf autorisation préalable expresse d’AXA Investment Managers.AXA Investment Managers Paris – Tour Majunga – La Défense 9 – 6, place de la Pyramide – 92800 Puteaux. Société de gestion de portefeuille titulaire de l’agrément AMF N° GP 92-008 en date du 7 avril 1992 S.A au capital de 1 384 380 euros immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Nanterre sous le numéro 353 534 506.