Notre approche et notre offre

L’approche d’AXA Investment Managers (AXA IM) en matière d’investissement responsable (IR) et d’investissement d’impact se décline sur trois niveaux.

Chez AXA IM, nous sommes convaincus que l’IR est source de valeur ajoutée sur le long terme pour nos clients ainsi qu’un moyen d’avoir un impact positif sur la société.

Des politiques d'exclusion sectorielles et normatives

Elles visent à prendre systématiquement en compte les risques de durabilité les plus graves dans le processus de décision d'investissement.

Consultez nos politiques d'exclusion

Des méthodologies de notation ESG exclusives

L'utilisation de la note ESG dans le processus d'investissement permet de concentrer l’investissement sur des actifs présentant une performance ESG globale supérieure et  des risques de durabilité  plus faibles.

En savoir plus sur nos méthodologies de notation ESG

Stewardship

Nous cherchons à protéger les investissements de nos clients en soulevant des préoccupations qui peuvent avoir un impact important sur la valeur de l'investisseur à long terme. Notre dialogue avec les entreprises et les souverains vise à réduire le risque d'investissement, à améliorer les rendements et à générer des impacts positifs pour la société et l'environnement.

Ce cadre nous incite à prendre en compte l'impact de la durabilité sur le développement, la performance ou la position d'une entreprise, et la manière dont elle pourrait avoir des effets tangibles sur la valeur financière au sens large (matérialité financière). Il nous aide également à évaluer les impacts externes des activités d'un actif sur les facteurs ESG (matérialité ESG).

Notre objectif est de tirer parti de ce cadre pour offrir à nos clients des résultats durables à long terme grâce à une gamme complète de stratégies qui mettent davantage l'accent sur la durabilité. Nous divisons notre offre en deux parties.

ESG intégré +

Ces stratégies utilisent des données et des recherches, des exclusions et une approche du vote et de l’engagement proactive pour aider à intégrer l'ESG dans le processus d'investissement et promouvoir les caractéristiques environnementales et sociales dans notre approche. Ainsi, nous pouvons exclure les émetteurs ayant les scores ESG les plus bas, ainsi que ceux qui ne suivent pas ce que nous considérons comme des pratiques de bonne gouvernance. En outre, les fonds dans cette catégorie visent un score ESG supérieur à celui de l'indice de référence ou de l'univers. Nous pensons que ce niveau d'intégration ESG peut potentiellement réduire le risque pour nous aider à obtenir de meilleurs rendements ajustés au risque.

Nous considérons que les stratégies classées comme intégrées ESG répondent aux exigences de l'article 8 du règlement SFDR.

Gamme ACT

La gamme ACT est notre offre ESG la plus ciblée. Les stratégies de cette catégorie sont conçues pour aider les clients à cibler des objectifs de durabilité spécifiques autour de questions telles que le changement climatique et les inégalités, tout en continuant à adopter l'approche renforcée des risques de durabilité et des pratiques de bonne gouvernance décrites ci-dessus. Outre les rendements financiers, ces stratégies visent des résultats positifs liés aux critères ESG et/ou aux Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD des Nations Unies). Les décisions d'investissement sont guidées à la fois par les objectifs financiers et d'impact.

Nous considérons que les stratégies de la gamme ACT répondent aux exigences de l'article 9 du règlement SFDR. Cette gamme comprend deux catégories :

  • Les stratégies durables visent à intégrer l'ESG dans le processus de construction du portefeuille, d'une manière encore plus significative et intentionnelle. Chaque stratégie de ce groupe cible un ou plusieurs objectifs durables spécifiques liés aux piliers ESG (par exemple, l'empreinte carbone) afin d'affiner l'univers d'investissement.
  • Les stratégies d'impact listées intègrent les exigences de la catégorie durable, mais recherchent des entreprises et des projets qui peuvent potentiellement avoir un impact intentionnel, positif, mesurable et durable sur la société et/ou l'environnement. Ces stratégies rendront également compte des critères d'impact alignés sur des ODD spécifiques des Nations Unies.

Ce cadre de catégorisation des produits s'applique aux fonds ouverts dans les catégories d'actifs liquides. Des approches spécifiques peuvent s'appliquer aux comptes ségrégués ou aux stratégies alternatives.

La référence aux catégories de produits SFDR est fournie sur la base de la directive européenne (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (" règlement SFDR ") et de l'état des connaissances au 10 mars 2021. A ce jour, les normes techniques réglementaires liées au règlement SFDR ne sont pas encore finalisées et appliquées. La catégorisation des produits sera réévaluée lorsque ces normes techniques réglementaires seront achevées et pourra évoluer.

  • Intégration ESG

    530 mds €

  • Investissement Durable

    14,8 mds €

  • Impact

    1.4 mds €

Notre approche

  • Éviter

    Éviter les expositions qui entrent en conflit avec vos principes et valeurs

  • Identifier

    Identifier les risques et opportunités ESG

  • Investir

    Investir en intégrant des analyses ESG

  • Impacter

    Impacter avec des investissements axés sur les résultats

  • Influencer

    Influencer grâce à la recherche approfondie et à l’engagement

Intégration ESG à l’échelle de la société

Ancrée dans l’ADN d’AXA Investment Managers, l’intégration ESG est déployée en collaboration avec l’ensemble de nos équipes.

Le schéma ci-dessous illustre l’approche ESG globale d’AXA IM.

 

 Culture d’entreprise

La responsabilité d’entreprise et l’IR sont profondément ancrés dans l’ADN d’AXA IM. Des formations ESG sont disponibles pour les collaborateurs et notre Comité de direction fait preuve d’un fort engagement dans ce domaine.

Vote

Le vote est supervisé par un comité de gouvernance d’entreprise composé de représentants des équipes IR et d’investissement. Notre politique de vote reflète nos convictions d’investisseur responsable, notamment en matière de changement climatique et de diversité.

 Engagement thématique et d’entreprise

L’engagement nous permet d’agir en qualité d’influenceur pour promouvoir des comportements d’entreprise plus responsables et plus transparents, en faisant du dialogue avec les équipes de direction un outil d’engagement actif.

 Cadres, solutions et outil

Une gouvernance a été développée pour garantir la qualité et la cohérence de l’approche en matière d’intégration ESG au sein d’AXA IM. Cette approche s’appuie sur des solutions et des outils communs, tels que les méthodologies de notation ESG et le reporting.

 

 Décision d’investissement

Les professionnels de l’investissement ont accès aux notes ESG des émetteurs ainsi qu’aux ICP dans leurs outils de front-office et de reporting analytique.

 Recherche ESG thématique

Notre équipe IR analyse la recherche thématique, notamment sur le changement climatique, le capital humain et la diversité. Cette recherche étaye les activités d’engagement et les décisions d’investissement.

 Notation ESG exclusive

Nous avons conçu des méthodologies de notation ESG propriétaires pour plusieurs classes d’actifs. Par exemple, une note est attribuée à plus de 8100 sociétés dans 100 pays sur la base de notre cadre de notation ESG des entreprises*.

Analyse et reporting

La transparence est au cœur de notre stratégie d’intégration ESG. Depuis le premier trimestre 2019, des indicateurs clés de performance (ICP) figurent sur toutes les fiches d’information de nos fonds, des rapports ESG plus détaillés étant également disponibles pour nos fonds d’investissement responsable (IR).
Ces rapports contiennent des ICP ESG complémentaires, ainsi que d’autres informations pertinentes, notamment en matière de vote et d’engagement.

*Source: AXA IM au 30.06.2018 

Impact des considérations ESG sur nos équipes d’investissement

AXA IM s’appuie sur vingt ans d’expérience en matière d’investissement responsable pour intégrer l’analyse ESG à toutes ses plates-formes d’investissement. Les gérants de fonds ont ainsi accès aux notes ESG et aux indicateurs clés de performance (ICP) exclusifs via leurs outils de front-office ainsi qu’à des données et recherches ESG supplémentaires.

AXA IM a investi des ressources importantes dans le recrutement d’Experts IR et d’analystes qui travaillent en étroite collaboration avec les équipes d’investissement pour intégrer les problématiques ESG dans leurs processus d’investissement. Au total, près de 30 employés sont impliqués à plein temps dans les activités IR/ESG. Cela ne reflète que les professionnels de l'investissement qui consacrent 75 à 100 % de leur temps aux questions ESG. Il existe d'autres professionnels qui ne sont pas inclus mais dont le travail ESG est intégré dans leur routine quotidienne.

Toutes nos plates-formes disposent de ressources dédiées à l’IR travaillant directement avec les gérants de fonds pleinement habilités et responsables de leurs processus et résultats.

*AXA IM au 30/06/18

Quelle est notre stratégie climatique ?

En tant que gérant actif, nos décisions peuvent avoir un effet positif. Nous sommes particulièrement concernés par les problématiques liées au climat, et tant qu’investisseur, nous avons un rôle clé à jouer pour limiter le réchauffement de la planète. Par conséquent, nous pensons qu'il est de notre devoir de fournir l'expertise nécessaire pour aider nos clients à mieux comprendre le changement climatique et son impact sur leurs portefeuilles, et à les aider à adapter leurs décisions d'investissement en conséquence. En tant qu'actionnaires, il est également de notre devoir de d’échanger avec les entreprises pour les encourager non seulement à mieux prendre soin de l'environnement, mais également à améliorer la santé publique et les conditions de travail.

Aujourd’hui, notre politique en matière de changement climatique est en phase avec les groupes de travail dédiés au problématiques autour du climat. Elle témoigne de notre engagement à l’égard des initiatives liées à l’environnement telles que les Principes pour l’investissement responsable (ONU), l’« Institutional Investors Group » sur le changement climatique et le « Carbon Disclosure Project ». Notre approche de la question s'articule autour de quatre piliers et s'appuie sur un groupe de travail dédié au climat qui comprend des participants de l'équipe d'investissement et d’investissement responsable ainsi que de l'équipe de gestion des risques.